2月22日讯，国债市场早盘小幅上行，截至上午10:00点，鹏扬30年国债ETF(511090)涨0.01%。债市方面30年期国债期货合约(TL2406)最新价为105.29元，涨0.01%，成交量为3418手，总持仓量为43174手。其余国债期货合约10年期国债(T2406)涨0.01%；5年期国债(TF2406)涨0.02%；2年期国债(TS2406)涨0.04%。(数据来源：中国金融期货交易所)
受5年期LPR利率调降影响，节后30年期国债利率持续走低，近期发行的超长期国债往往也都是溢价发行。例如，2024年1月12日，票面利率3%，280亿元的50年期国债招标，最终发行价格到了105.10元。当前持续走强的长期国债让固收投资圈感叹，现在市场上的超长期国债“抢得厉害”。
在利率下行和资产荒阶段，市场上的投资机构纷纷加大了长期债券的配置。其中，一家外资寿险公司高管表示，保险公司配足长期债券，是配置和交易策略的综合考虑。在持有阶段，结合短期交易机会，会可望实现较好的资本利得，也就是“骑乘策略”。如果策略得当，总体收益并不低。同时，超长债属于长久期资产，有助于资产负债久期匹配。
除了保险机构有配置需求之外，证券公司和基金公司购买长债量也在持续增大，这主要源自存在交易类需求。对此有固收投资人士称，在优质资产稀缺的情况下，基金公司也看中了长端债券存在交易机会。“今时不同往日，现在基金公司在30年国债上的活跃度是非常高的。”
最后，当前市场对超长期国债的配置规模也持续增长。截至2024年2月20日，全市场唯一超长期债券ETF鹏扬30年国债ETF(511090)规模突破10亿元，创出新高。(数据来源：Wind，上交所)
总体而言，在利率下行和资产荒趋势难见拐点的情况下，长久期国债作为当前的高息优质资产需求仍然较强，其在资产配置中的重要性有望持续增强。
在经济处于复苏初期且货币政策较为宽松的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具备T+0交易属性，既可使得投资者日内低买高卖博取收益，也可帮助投资者快速拉长组合久期或用作对冲权益仓位。该产品可以作为客户的高弹性现金管理工具和组合久期调节工具，短期在市场利率波动放大时，具备较强的交易属性，长期在低利率的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者积极关注。
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