上市7年多以来，常熟银行(601128)的业绩始终保持增长态势，但是其“手续费及佣金净收入”连续下降了两年。
3月21日晚，常熟银行披露了2023年年报，报告期内，该行实现营业收入98.70亿元，同比增长12.05%；归母净利润32.82亿元，同比增长19.6%。
另外，常熟银行2023年的贷款不良率为0.75%，较年初下降0.06个百分点；拨备覆盖率537.88%，较年初提升1.11个百分点。
尽管常熟银行的营收与净利润都同比增长，但是该行2023年的“手续费及佣金净收入”却同比下降了82.84%，而这一数据在2022年也是同比下降的。
值得注意的是，常熟银行2023年分配方案是“拟向全体股东每10股派发现金红利2.5元(含税)并转增1股。”
对此，投资者褒贬不一，有投资者在常熟银行股吧里称赞该行为“今年唯一送股的银行股”，但是也有投资者表示，“送股没意思！多分红才是真货！”
净息差连续四年收窄
资料显示，常熟银行的前身为1996年成立的常熟市农村信用合作社联合社(以下简称“常熟市联社”)。2001年，江苏省试点农信社改制，常熟市联社改制为农商行，为我国首批三家股份制农商行之一。
2016年9月30日，常熟银行在上交所挂牌上市，公司第一大股东为交通银行。从业务角度来看，常熟银行的业务主要分为公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务和村镇银行业务。
上市以来，常熟银行的业绩持续增长。
Wind数据显示，2016-2023年，常熟银行的营业收入从44.75亿元增长至98.70亿元，CAGR(复合年增长率)为11.96%；归母净利润从10.41亿元增长至32.82亿元，CAGR为17.83%。
截至2023年12月31日，常熟银行的总资产达3344.56亿元，较年初增465.75亿元，增幅16.18%；总存款2479.39亿元，较年初增344.93亿元，增幅16.16%；总贷款2224.39亿元，较年初增290.06亿元，增幅15.00%。
虽然常熟银行2023年末贷款总额同比增长15%，但是较2023年第三季度末下降了1.7个百分点。浙商证券认为，常熟银行贷款增速放缓，背后原因判断是常熟银行综合考虑经济形势、平衡贷款投放的量价险问题，主动控制投放速度。
就收入端来看，2023年，常熟银行的营业收入主要分为利息净收入与非利息净收入，分别为85.01亿元和13.69亿元，分别较2022年增长了11.69%和14.34%。
尽管常熟银行的利息净收入同比增长，但是该行的净息差自2019年以来一直处于收窄状态。
常熟银行2023年年报显示，净息差为2.86，而其2019-2022年的净息差分别为3.45、3.18、3.06和3.02。也就是说，和2019年相比，常熟银行2023年净息差已经收窄了0.59个百分点。
而且，常熟银行2023年营收增速较2022年下降了3.02个百分点，归母净利润增速较2022年下降了5.79个百分点，方正证券预计主要是降息致息差收窄以及信贷投放增速小幅放缓，净利息收入增速下滑。
“手续费及佣金净收入”连降两年
尽管常熟银行2023年的非利息净收入同比增长，但是其中的“手续费及佣金净收入”下滑严重。
根据常熟银行2023年年报显示，该行非利息净收入中的“手续费及佣金净收入”约为0.32亿元，较2022年1.88亿元同比下降了82.84%，其中“手续费及佣金收入”约为2.70亿元，较2022年3.89亿元下降了30.64%；而“手续费及佣金支出”约为2.38亿元，较2022年2.02亿元增长了18.04%。
和讯网注意到，这是常熟银行“手续费及佣金净收入”连续第二年下滑，2022年的1.88亿元较2021年的2.38亿元同比下降了20.91%。
从2023年的数据来看，常熟银行“手续费及佣金净收入”中的理财业务为0.82亿元，较2022年的2.21亿元下降了62.83%；银行卡业务为18.1万元，较2022年152.1万元下降了88.10%。
另外，在常熟银行2023年的非利息净收入中，投资收益约为9.57亿元，较2022年的9.78亿元同比下降2.10%。
2023年年末十大流通股东中，常熟银行的新进股东为江苏白雪电器股份有限公司，取代了三季度末的澳门金融管理局-自有资金。在具体持股比例上，全国社保基金四零一组合、富兰克林国海中小盘基金持股有所上升，交通银行、全国社保基金一一零组合、香港中央结算有限公司、江苏江南商贸集团、全国社保基金四一三组合持股有所下降。
还有一点值得注意，尽管常熟银行2023年的利润分配方案中多了一个“每10股转增1股”，但是现金分红6.85亿元与2022年现金分红数额基本一致，且6.85亿元的现金分红占2023年归母净利润的比率为20.88%，低于2022年24.97%的现金分红比率，也低于2021年25.05%的现金分红比率。
由此可见，常熟银行2023年归母净利润虽然是增长的，但是现金分红占比是下降的。
“展望未来，我们要飞得更高。”常熟银行董事长薛文在2023年年中如是说。尽管从营业收入、归母净利润角度来看，常熟银行“飞得更高”的势头不减，但是净息差连续四年收窄，“手续费及佣金净收入”连续下降两年、现金分红占比下降，是值得其管理层深思的问题。