4月21日盘前策略提示：市场“强预期”逐渐兑现 经济复苏持续可期

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　　周四，上证综指跌0.09%，深证成指跌0.37%，创业板指跌1.2%。沪深两市成交总额增至11387亿元，连续13个交易日破万亿元。人工智能相关板块继续全线走强，CPO方向维持强势，剑桥科技3连板，华工科技涨停。软件、传媒、游戏等应用端纷纷大涨，万兴科技、蓝色光标20%涨停。芯片板块再度走强，北方华创涨逾6%。中字头基建股连续拉升，中国铁建涨逾6%，创2017年以来新高。光伏、锂电池等新能源板块则跌幅居前，多只个股创年内新低。

　　海外市场上，美股三大指数全线下跌，道指跌0.33%，标普500指数跌0.6%，纳指跌0.8%。特斯拉大跌9.75%，思科跌3.04%。中概股方面，个股普跌，新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌5.69%，小鹏汽车跌5.52%，理想汽车跌6.17%；优品车上市首日大涨619.7%。

　　【研报焦点】

　　银河证券吴砚靖：A股市场向好预期明确 有望迎“戴维斯双击”

　　中国银河证券TMT研究组长、计算机行业首席分析师吴砚靖表示，沪深两市连续万亿成交背后，体现的是结构性领域获得市场非常高的认同度。后市看，在未来半年到一年，市场具备从结构性牛市走向全面牛市的预期，目前从交易端、基本面等多个层面都可以看出端倪。基本面看，近期公布的一些数据中前瞻指标预期向好，印证了我国经济处于较好复苏通道。此背景下，上市公司估值、利润有望形成“戴维斯双击”。从市场环境看，伴随美联储停止加息，国内货币调节空间将更加充裕，居民手中储蓄资金在“房住不炒”背景下有望流向股票、基金等投资标的。在不发生系统性风险前提下，当前A股市场向好预期明确，建议投资者关注主线投资机会。

　　【晨会精选】

　　光大证券（维权）：指数继续震荡，板块将快速轮动

　　光大证券发文称，沪指当前在触及3400点阶段新高后，未看到明显的增量资金入场迹象，短线上攻动力已明显不足。而调整幅度并不够充分的AI+概念等再度回血领涨，对市场热度的持续性恐怕也非好迹象。指数或继续震荡，而板块将快速轮动。不过，中期看，海外大行纷纷调高对中国经济预测，包括人民币国际化加速等，都有利于吸引外资更大规模买A股，这对行情中期向上突破有利。

　　方正证券：市场“强预期”逐渐兑现 经济复苏持续可期

　　方正证券指出，整体来看，随着疫情影响的消退，服务业动能释放带动一季度经济复苏，需求端，消费回暖趋势显著，居民消费意愿正在修复，固定投资平稳增长，出口维持较强韧性，供给端工业生产持续恢复。从金融数据到进出口数据，再到一季度的经济数据，超预期的数据持续确认国内经济的复苏，市场的“强预期”正在逐渐兑现。不过当前经济仍然面临着多方面的压力，外需增长存在不确定性，工业产品价格还在下降，往后看，我们预计经济复苏持续可期。

　　中原证券：市场估值仍处较低区域 适合中长期布局

　　中原证券指出，周四A股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指冲击3370点上方区域未果，新能源、酿酒、银行以及有色金属等行业震荡回落，拖累股指逐级走低，沪指盘中在3344点附近获得支撑，午后半导体、游戏、传媒、互联网以及计算机等行业持续上扬，推动股指企稳回升，沪指全天基本呈现先抑后扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.12倍、37.54倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周四成交量11387亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。近期行业板块呈现较强的二八效应，北向资金持续净流入，场内融资资金明显回升，资金活跃度明显所有回升。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注半导体、通信设备、计算机、消费电子以及家电等行业的投资机会。

　　中信建投：供应受限消费维持高增 重视锂价底部布局机会

　　中信建投最新研报表示，供应受限消费维持高增，重视锂价底部布局机会。国内消费正逐月环比改善，近期上海车展有望推动购车需求，全产业链回暖需求回升；供给端锂矿产能释放继续不及预期，全年供需矛盾并不显著，上半年月度级别供应过剩则加剧下半年月度短缺风险，锂下半年基本面强于当前；近期锂价跌速过快，锂矿跌价速度较慢，外购精矿生产的锂盐企业成本与售价倒挂，4月亏损幅度或扩大，供应端继续减量以支撑价格。消费改善，供应端减产，叠加库存去化预期，预计锂盐价格已至底部区间，建议重视锂价底部布局机会。

　　华泰证券：需求强劲推动光伏玻璃基本面修复 产能投放考验需求持续性

　　华泰证券研报表示，光伏需求3月以来持续旺盛。根据SMM光伏视界，3月组件企业产量38GW，较上旬制订的排产计划+6%，4月计划排产42.2GW，较3月产量+11.1%。强劲的需求推动光伏玻璃库存快速消化，截至4月13日，生产企业库存周转天数较3月初回落8.0天至20.9天，支持4月光伏玻璃价格普遍出现0.5元/平米的边际修复。我们预计2023年国内光伏玻璃有效产能净增量或仍在3万吨/日以上（根据卓创资讯，1季度有效产能增量8700吨/日），仍然强劲的产能投放将尤为考验光伏需求的可持续性。

　　【行业风口】

　　1、工信部：推动6G、光通信、量子通信等关键核心技术加速突破

　　工信部总工程师、新闻发言人赵志国今日在新闻发布会上表示，下一步，将重点做好三方面工作，做优做强信息通信业，为推动经济社会高质量发展提供坚实支撑。一是夯实数字设施底座。研究出台推动新型信息基础设施建设协调发展的政策措施，推进“宽带边疆”、千兆光网“追光行动”、中小城市云网强基建设、移动物联网高质量发展行动，一体化推进新型基础设施建设。二是加快技术产业创新。推动6G、光通信、量子通信等关键核心技术加速突破，加大人工智能、区块链、数字孪生等前沿技术研发力度。攻克一批“卡脖子”关键领域，提升产业链供应链韧性和安全水平。三是深化行业融合应用。大力推进5G、千兆光网等新一代信息通信技术在垂直行业、信息消费、社会民生等领域的融合应用，推动工业互联网规模应用，聚焦重点领域形成创新应用示范标杆，助力产业数字化转型。

　　利好板块：6G

　　相关概念股：信科移动、金信诺、信维通信、盛路通信、臻镭科技

　　2、浙江：鼓励杭州市进一步放宽汽车摇号、限行政策

　　浙江省政府办公厅近日印发《关于进一步扩大消费促进高质量发展若干举措》，其中指出，稳定扩大汽车消费。鼓励杭州市进一步放宽汽车摇号、限行政策，适时增加小客车浙A号牌指标。落实新能源汽车购置、二手车交易各项税收优惠政策。鼓励实施政府定价的公共停车场（点）停放新能源汽车当日首次1小时内（含充电时间）免费。科学合理推进充换电站建设，2023年新建公共领域充电桩10000个。

　　利好板块：充换电设施

　　相关概念股：英维克、英杰电气、能科科技、协鑫能科、许继电气

　　3、教育部：正积极建设国家智慧教育平台 向全社会提供优质数字学习资源

　　4月20日，“数字变革重塑全民终身学习”国际研讨会在上海举办。教育部副部长、中国联合国教科文组织全国委员会主任陈杰出席开幕式并致辞：中国正积极构建并持续优化全民终身学习体系，建设国家智慧教育平台，向全社会提供优质数字学习资源，推动学习型单位、企业、社区和学习型城市建设，成立国家老年大学助力老年人学习，并积极参与终身学习国际交流合作。

　　利好板块：智慧教育

　　相关概念股：中文在线、凤凰传媒、科德教育、华数传媒、行动教育

　　4、宁德时代、比亚迪的钠电池年内上车 采用钠锂混装方案

　　有知情人士透露，宁德时代钠离子电池将搭载于奇瑞汽车新能源品牌iCAR的首款新车，“采用钠离子电池和锂离子电池混装方案”，而该车预计今年四季度上市。此外，宁德时代的钠离子电池还将在奇瑞的新能源小车上量产，如QQ冰淇淋、小蚂蚁等。从一位比亚迪人士处获悉，比亚迪的钠离子电池也将在下半年量产上车，搭载车型为海洋生物系的海鸥。海鸥近期公布的预售价区间在7.88-9.58万元。据悉，比亚迪也将率先采用钠离子和铁锂电池混装的方案。

　　利好板块：钠电池

　　相关概念股：新宙邦、拓邦股份、瑞泰新材、当升科技、七彩化学

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