2月14日盘前策略提示：北向资金流入转缓 但配置盘资金仍然强劲

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　　周一，上证综指涨0.72%，报3284.16点，深证成指涨1.14%，创业板指涨1.1%。工程机械等基建类板块爆发，唯万密封20%涨停，三一重工接近涨停。白酒、民航等消费类板块亦显著走强，老白干酒涨停，重庆啤酒、南方航空涨逾6%。数据中心概念大幅拉升，浪潮信息近3天两板。银行板块拖累大盘。

　　海外市场上，美股三大指数全线收涨，道指涨1.11%，标普500指数涨1.14%，纳指涨1.48%。微软涨3.12%，英特尔涨2.7%，脸书涨3.03%。中概股方面，个股大多上涨，有道涨12.82%，百度涨5.66%。

　　【晨会焦点】

　　中信建投：北向资金配置盘后续有望持续流入

　　中信建投指出，北向资金流入转缓，但配置盘资金仍然强劲。上周北向资金净流入29.3亿，其中配置盘净流入156.0亿，交易盘净流入-130.2亿，今年以来北向资金净流入1496.4亿。从结构上来看，北向资金配置盘基本延续前期流入方向，以加仓白酒和新能源为主，我们判断配置盘资金仍在系统性提升组合中A股仓位，在中国弱复苏、美欧弱衰退的预期下，全球配置型资金有充分动力增配并超配A股，北向资金配置盘后续有望持续流入。交易盘则从新能源板块卖出较多，而对半导体方向持续流入，部分国际对冲基金或已经开始逐步布局半导体板块行情。

　　【研报精选】

　　中信证券：行业底部明确 看好消费电子拐点向上

　　中信证券研报认为，消费电子目前景气底部明确，需求端看好2023~2024年“L”型回暖，供给端库存正逐步去化，且部分公司2022年Q4计提减值释放风险，供需两侧有望共振推动行业拐点向上，看好复苏预期下的行业性投资机会，建议布局整条产业链。

　　中金：热泵出口短期回落 长期市场空间广阔

　　中金公司在研报中表示，1）产业在线数据显示，2022年国内空气源热泵出口额64亿元，同比+48.7%，2019-2022年CAGR 63%，出口市场逐步扩大，但2022年11-12月热泵出口增速短期出现回落，出货节奏放缓。2）在全球碳中和目标下，高效节能的热泵产品长期市场广阔，目前渗透率仍有较大提升空间。IEA数据显示，全球建筑供暖结构中，2021年热泵采暖占比仅10%。我们认为在能源转型及政策刺激下，欧洲热泵需求确定性较强，美的、大金等暖通企业均在加速欧洲热泵产能布局，我们看好以欧洲需求为代表的全球热泵市场的长期空间。

　　天风证券：AIGC迎发展快车道 关注相关场景应用拓展

　　天风证券研报认为，1、AIGC加速发展，根据国外商业咨询机构预测，若考虑下一代互联网对内容需求的迅速提升，2030年AIGC市场规模将达到1100亿美元。2、数字内容旺盛需求下，关注相关场景应用拓展。AIGC+内容生产：人工智能深度学习快速发展下，新一代模型可以处理任何内容格式，包括文字、语音、代码、图像、视频、3D模型等。对于游戏行业，AIGC有利于塑造更广义的互动叙事品类，带来新的社交玩法和商业模式；对影视行业，AIGC能激发影视剧本创作思路，扩展影视角色和场景创作空间，提升影视产品的后期制作质量。3、AIGC领域投资机会建议关注：1）具备底层技术沉淀能力：昆仑万维、神州泰岳。2）拥有应用场景延伸拓展：中文在线、视觉中国、浙文互联、蓝色光标。

　　光大证券（维权）：电新板块新技术行情有望继续演绎

　　光大证券研报指出，近期电新板块表现风格切换，资金风险偏好发生变化，附带题材热度的中小市值标的表现更优。在此背景下，我们认为电新板块的新技术行情有望继续演绎，当前时间点可密切关注半固态电池、电解水制氢、钙钛矿等各类新技术。另一方面，2023年电力体制改革有望加速，保证电力供应和高比例新能源接入是核心，电网、虚拟电厂、储能、微网建设持续加速。此外，充电桩板块有望充分受益于新能源车保有量的提升，我们更看好国内企业加速出口欧美的逻辑。

　　华泰证券：今年种业及生猪链的盈利高增趋势有望持续

　　华泰证券研报指出，2022年种子板块及生猪产业链板块（生猪养殖、动保和饲料）盈利逐步改善，其中22Q4生猪养殖板块同比扭亏、动保及饲料板块受益于养殖盈利的持续回暖而实现了盈利增速的抬升、种子板块扣除个例后整体盈利高增。预计中期猪价或维持强势，今年种业及生猪链的盈利高增趋势有望持续。

　　中信建投：深远海发展将为海上风电装备制造带来新的发展机遇

　　中信建投研报指出，据国家能源局委托水电总院牵头开展的全国深远海海上风电规划，预计深远海海上风电总容量约达290GW。我们认为十五五期间深远海风市场空间将进一步打开，有望开发150-200GW，海上风电有十倍的广阔成长空间。风电向深远海发展是必然产业趋势，我们认为，深远海发展将为海上风电装备制造带来新的发展机遇。我们对深远海风发展带来的增量设备环节进行弹性测算，分析各环节增长情况，以及各细分环节内上市公司的盈利弹性。结果显示，从各细分环节市场空间复合增速来看：锚链、风机基础、柔直设备环节在十四五、十五五期间均具备较高的复合增速。

　　【行业风口】

　　2023年中央一号文件公布 提出做好2023年全面推进乡村振兴重点工作

　　21世纪以来第20个指导“三农”工作的中央一号文件13日由新华社受权发布。这份文件题为《中共中央 国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，全文共九个部分。文件指出，全面建设社会主义现代化国家，最艰巨最繁重的任务仍然在农村。世界百年未有之大变局加速演进，我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，守好“三农”基本盘至关重要、不容有失。党中央认为，必须坚持不懈把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，举全党全社会之力全面推进乡村振兴，加快农业农村现代化。

　　利好板块：乡村振兴

　　相关概念股：大北农、隆平高科、北大荒、海南橡胶、苏垦农发

　　今年已有近30城调整首套房贷利率 多地降至4%以下

　　近期，多地降低首套房贷利率至4%以下。据不完全统计，2023年已有近30个城市调整了首套房贷利率。其中多个二线城市开始执行首套房贷款利率最低为3.8%的政策；在部分三四线城市，个别银行首套房贷利率已开始按3.7%执行。优化限购、降低首付、补贴税费、提高贷款额度也逐渐成为调控政策优化的“标准配置”。多项政策利好叠加，从1月份各地房地产市场表现来看，部分城市的二手房市场已显现回暖迹象。业内人士呼吁，各地应继续优化政策，大力支持刚性和改善性购房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

　　利好板块：房地产

　　相关概念股：万科A，保利发展，滨江集团、保利发展、招商蛇口

　　历史首次，中国可再生能源装机超过了煤电

　　2月13日，国家能源局在京召开例行新闻发布会，新能源和可再生能源司副司长王大鹏介绍，截至2022年底，中国可再生能源装机突破12亿千瓦，达12.13亿千瓦，超过全国煤电装机，占全国发电总装机的47.3%，同比提高2.5个百分点。截至去年12月底，全国累计发电装机容量约25.64亿千瓦。中国电力企业联合此前数据显示，煤电占总发电装机容量的比重为43.8%。由此计算，去年煤电装机约11.2亿千瓦。截至2021年底，中国可再生能源发电装机达为10.63亿千瓦，占总发电装机容量的44.8%；煤电装机约11.1亿千瓦。去年，中国可再生能源新增装机1.52亿千瓦，占全国新增发电装机的76.2%，已成为国内电力新增装机的主体。

　　利好板块：风电，光伏

　　相关概念股：长江电力、阳光电源、三峡能源、中国中车、特变电工

　　第三代制冷剂开启涨价模式 三天涨幅达到5%

　　配额争夺结束后，第三代制冷剂终于开启涨价模式。百川资讯数据显示，2月9-13日，第三代制冷剂主流品种R32实现“三连涨”，价格从13500元/吨涨至14250元/吨，涨幅达到5%。2020-2022年的配额争夺中，氟化工企业为了拼销量，第三代制冷剂价格大幅下跌，价值回归是产业链企业的共识。

　　利好板块：氟化工

　　相关概念股：永和股份，中欣氟材，多氟多，三美股份，巨化股份　　

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