“固收+”基金自出道以来,就一直站在风口浪尖上。特别是最近A股经过短期快速反弹之后,“固收-”重回“固收+”,基民对这类产品的态度又变得进退两难。
从出道即巅峰的小甜甜,到基民谈之色变的“固收-”。时至今天,“固收+”还香吗?今后还值得配置吗?如果值得配置,我们又该如何去挑选呢?
随着市场逐渐回暖,一季度出现大面积回撤的“固收+”基金也悄悄开始反弹。
固收+回本了需要止盈吗?
如果能够忍受一点波动,并坚持长期持有,“固收+”仍是非常值得配置的一种理财工具,因为它有增强收益和抵抗波动两大特点。
1)增强收益
今年一季度“固收+”出现大规模回撤的原因,主要在于股票和可转债市场的快速回撤。如果仅从上半年收益来看,固收+表现确实不如纯债基金。
不过、我们把时间拉长,从2019年以来的历史数据来看,“固收+”中的偏债混合型基金指数还是大幅跑赢纯债基金指数的。(过往历史数据不预示未来表现)
2)抵抗波动
从上半年的数据来看,虽然“固收+”被仅占小部分的股票仓位拖累着一起跌,但是相比沪深300指数,“固收+”还是表现出了明显的“抗跌性”。
而“固收+”之所以能涨抗跌,正是因为它采取了经典的股债均衡配置的思路。它的仓位又比较灵活,股票的仓位一般不超过30%,在股市表现好的时候,基金经理会调高股票的仓位,力争获取超额收益;而在股市表现不好的时候,基金经理会主动降低股票的仓位,力争低波动保护绝对收益。
有些人可能要问了,既然“固收+”基金这么好,为什么很多人还要卖呢?
一方面是因为风险与预期不符。
当前的“固收+”主要承接的是原先买银行5%-8%保本理财的投资者。这个类型的投资者过往基本没经历过产品净值回撤,更别提亏本了。
“固收+”产品大量涌现的时间恰好是2019-2021年A股牛市阶段,当时产品净值增长较快,投资者集中涌入。很多“固收+”的投资者恰好买在了股市仓位的山顶上,又在今年上半年股市回撤的时候,卖在了山谷里……
对于想要把握“中短期”行情的朋友,就必须要学会跟随市场的变化而变化,才可能去避免“踏空”和“追高”的情况。
但我们不建议去做“追风少年”,不然容易没弄明白“钱怎么被大风刮来的”,反而容易“被大风刮走”。
A股市场赚钱背后的底层逻辑是不变的。我们的股票、基金、债券投资本身,都是基于对优秀公司、优秀行业未来发展的认可,从中国经济的发展中分享投资的红利。
所以只要你选择的基金本身没有问题,基金投资的方向是你认可的,那么只需更有定力地长期持有,就会发现,其实一切短期的波动终究会被时间抹平。