国元证券股份有限公司彭琦近期对澜起科技进行研究并发布了研究报告《澜起科技2024年第一季度业绩预告点评：DDR4补库存带动一季度成长，AI芯片规模出货》，本报告对澜起科技给出买入评级，认为其目标价位为64.90元，当前股价为48.39元，预期上涨幅度为34.12%。
澜起科技(688008) 事件： 澜起科技2024年第一季度业绩预告：2024年第一季度实现营业收入7.37亿元，较上年同期增长75.74%；2024年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润2.10亿元-2.40亿元，较上年同期增长9.65倍-11.17倍；2024年第一季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润，2.10亿元-2.35亿元，较上年同期增长708.62倍-793.10倍。 事件点评 2024年第一季度互连类芯片产品线销售收入约为6.95亿元，创该产品线第一季度销售收入历史新高；津逮？服务器平台产品线销售收入约为0.39亿元。 客户进入补库存周期带动公司主营DRAM接口芯片增长。DDR4进入补库存周期。而上游HBM需求持续紧张对TSV产能挤占一定程度上影响了Q1DDR5渗透率提升速度。随着进入Q2,Hynix等公司在HBM和DDR5的TSV产能将逐步开出，公司DDR5相关业务占比将持续提升，带动公司盈利能力进一步提高 AI芯片方面，PCIE retimer和MRCD芯片均开始实现了小规模批量出货，整体带动公司盈利能力的改善。 投资建议与盈利预测 我们预测公司2024-2025年归母净利润分别为14.92/24.54亿元，考虑公司主营业务拐点清晰，在AI服务器和AIPC等智能硬件方向业务发展带动24-25年高成长预期，维持目标价64.9元，继续给予“买入”评级 风险提示 上行风险：竞争对手产能扩张低于预期;DDR5渗透率快于市场预期;CXLDram出货加速;AI PC普及率加速; 下行风险：DDR5渗透率低于预期；行业竞争加剧加速价格下行；伴随芯片如PMIC等出现供应问题；
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券童秋涛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.98%，其预测2024年度归属净利润为盈利15.05亿，根据现价换算的预测PE为35.72。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为71.79。
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