11月绿债发行规模回落 “十四五”规划擎画绿色发展新蓝图

  原标题:绿色金融月报 | 11月绿债发行规模回落 “十四五”规划擎画绿色发展新蓝图

  来源:东方金诚信用

  11月发行20只绿色债券,规模163.28亿元,环比同比均有所回落

  11月绿色债券现券交易额425.52亿元,环比增长3.76%

  “十四五”规划擎画绿色发展新蓝图

  地方绿色金融体系持续推进,湖州率先发布区域环境信息披露报告

  一、绿色债券一级市场

  1.新发行绿色债券

  2020年11月境内共有20只“贴标”绿色债券发行,合计发行规模163.28亿元。从发行量来看,11月份绿色债券发行规模较去年同期减少117.35亿元,降幅达到41.82%;发行数量增加4只,增幅为25%。本月新发绿色债券规模环比亦略有回落,降幅为14.82%,发行数量环比增长17.65% (见图1)。2020年1-11月,我国境内“贴标”绿色债券共计发行192只,发行规模合计2011.39亿元,约占同期全球绿色债券发行规模的14.31%。

  图1:2019.01-2020.11 绿色债券发行规模(上)和发行数量(下)

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  数据来源:wind资讯,东方金诚信用整理

  从发行债券券种来看,11月新发行8只绿色公司债(包括5只私募债)、3只绿色金融债、4只绿色企业债、2只绿色中期票据和3只绿色ABN(详见表1)。

  绿色公司债方面,“G20杭水1“发行规模10亿元,期限5年(3+2),票面利率3.79%,募集资金8亿元拟用于股权收购,2亿元用于补充流动资金。“G20水利1”发行规模10亿元,期限5年(3+2),票面利率4.68%,募集资金拟全部用于绿色产业的发展,包括补充绿色产业流动资金,偿还公司及其子公司绿色产业债务或绿色产业项目投资等绿色产业领域的业务发展等用途。“20川机G1”发行规模10亿元,期限3年,票面利率3.70%,募集资金拟全部用于绿色项目建设。另有5只私募债,“20环资债“发行规模4.20亿元,期限10年,票面利率7.50%,募集资金拟全部用于金堂县生活垃圾压缩转运站项目建设。”G20桂城1“发行规模3.00亿元,期限3年,票面利率5.80%,募集资金拟用于桂林国际旅游胜地水系综合治理工程项目建设以及补充流动资金。”G20兴市1“发行规模8.00亿元,期限5年,票面利率7.50%,募集资金拟用于都江堰市16座污水处理厂(站)提标扩容技术改造项目,偿还为都江堰市张家湾污水处理厂二期工程项目而取得的借款以及其他金融机构借款。”G20安吉2”发行规模6.80亿元,期限5年(3+2),票面利率6.00%,募集资金拟将70%用于绿色产业项目建设、运营,偿还绿色产业项目借款等,30%用于补充流动资金。“G20建湖3”发行规模3.00亿元,期限5年(2+2+1),票面利率7.30%,募集资金拟将3.32亿元用于新建150MWp分布式光伏发电项目,1.03亿元用于建湖县污水处理管网改造工程项目,1.58亿元用于偿还到期债务,0.28亿元用于补充流动资金。

  绿色金融债方面,“20东莞农商绿色债01”发行规模10亿元,期限3年,票面利率3.75%,本次债券的募集资金将依据适用法律和监管部门的批准,支持绿色金融领域的业务发展,满足发行人资产负债配置需要,充实资金来源,优化负债期限结构,全部用于由《关于在银行间债券市场发行绿色金融债的公告》(中国人民银行公告(2015)第39号)规定,中国金融学会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》范围内绿色产业项目。“20赣州银行绿色金融02”发行规模15亿元,期限3年,票面利率3.89%,本期债券募集资金将依据法律和监管部门的批准,全部用于绿色产业项目。“20重庆农商绿色债01”发行规模20亿元,期限3年,票面利率3.60%,本期债券的募集资金将依据适用法律和监管部门的批准,用于满足发行人资产负债配置需要,充实资金来源,优化负债期限结构,全部用于中国金融学会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》规定的绿色产业项目。

  绿色企业债方面,“20南昌轨交绿色债“发行规模20亿元,期限10年(5+5),票面利率4.35%,募集资金10亿元用于南昌市轨道交通4号线一期工程的投资建设,10亿元用于补充营运资金。”20内建绿02”发行规模0.3亿元,期限7年,票面利率7.00%,募集资金0.03亿元用于内江高新区白马园区污水处理厂项目,0.12亿元用于内江建工远大PC构件生产基地及研发中心项目,0.15亿元用于补充流动资金。“20内建绿01”发行规模5.3亿元,期限7年,票面利率5.90%,募集资金0.52亿元用于内江高新区白马园区污水处理厂项目,2.13亿元用于内江建工远大PC构件生产基地及研发中心项目,2.65亿元用于补充流动资金。“20常鼎绿色债02”发行规模10亿元,期限7年,票面利率5.50%,本期债券计划发行7亿元,其中基础发行额为5亿元,弹性配售额为2亿元。如未行使弹性配售选择权,则本期债券发行规模为5亿元,其中2.5亿元用于常德市鼎城区新城西区海绵城市建设项目,2.5亿元用于补充流动资金;如行使弹性配售选择权,则本期债券发行规模为7亿元,其中3.5亿元用于常德市鼎城区新城西区海绵城市建设项目,3.5亿元用于补充流动资金。

  绿色中期票据方面,“20佛燃能源GN001“发行规模1.5亿元,期限3年,票面利率3.99%,募集资金中0.5亿元拟用于武强县乡镇民用,商业及工业管道天然气综合开发利用工程项目(0.2亿元拟用于项目工程建设,0.3亿元拟用于补充项目的运营资金);1亿元拟用于佛山市高明区天然气二期工程(其中0.5亿元拟用于偿还项目前期银行借款,0.5亿元拟用于补充项目的运营资金)。”20青岛水务GN001(蓝债)“发行规模3亿元,期限3年,票面利率3.63%,募集资金拟全部用于青岛百发海水淡化厂扩建工程项目建设。该债券由兴业银行独立承销,是我国境内首单蓝色债券,也是全球非金融企业发行的首单蓝色债券。

  绿色ABN方面,国电电力发展股份有限公司分别发行了7.68亿元和10.00亿元的“国电电力发展股份有限公司2020年度第一期绿色资产支持票据“和“国电电力发展股份有限公司2020年度第二期绿色资产支持票据“,优先档最高发行利率分别为3.86%和4.00%,基础资产类型均应收债权,募集资金拟将全部偿还风力发电项目建设相关借款和补充运营资金。”中电投融和融资租赁有限公司2020年度绿能第一期绿色资产支持商业票据“发行规模10.50亿元,优先档发行利率为2.00%,原始权益人为中电投融和融资租赁有限公司,基础资产类型为租赁债权,募集资金拟全部用于符合国家法律法规及政策要求的新增项目投放及补充营运资金。首期资产支持商业票据所募集的资金10.00亿元将作为公司的融资租赁业务的营运资金,用于补充发起机构资金缺口。

  表1:2020年11月境内绿色债券市场发行明细(单位:亿元、年、%)

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  数据来源:wind资讯,东方金诚信用整理

  2. 绿色债券获批情况

  东方金诚信用根据公开信息统计,11月新获批未发行的绿色债券共有18只,规模合计229.68亿元(详见表2)。

  表2:2020年11月新获批未发行绿色债券明细(单位:亿元)

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  数据来源:公开资料,东方金诚信用整理

  二、绿色债券二级市场

  11月整体绿色债券现券交易额425.52亿元,同比减少11.31%,环比增加3.76%(见图2),发生交易的绿色债券共168只,同比增长51.35%,环比减少29.23%。

  图2:按月度绿色债券二级市场现券交易额

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  资料来源:wind资讯,东方金诚信用整理

  债券活跃度方面,11月份整体发生现券交易额的绿色债券占总上市绿色债券的28.33%,同比和环比分别增长0.23个百分点和5.76个百分点(见图3)。具体分券种来看,交易活跃度从高到低依次为绿色中票、绿色企业债、绿色金融债、绿色PPN、绿色公司债。除绿色PPN的交易活跃度同比环比均有降低外,其他主要券种的活跃度同比环比均出现不同程度上升(绿色金融债的交易活度同比下降13.07%除外)。

  从不同债券现券交易规模来看,绿色金融债仍然是绿色债券现券交易的主力,11月绿色金融债现券交易额占整体绿色债券交易额的37.34%,但同比环比分别下降39.27个百分点和2.75个百分点。绿色企业债、绿色公司债和绿色中期票据的现券交易额占比同比环比均有不同程度增加(见表3)。

  图3:按月度绿色债券二级市场交易数量及占比统计

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  表3: 2020年11月绿色债券各券种现券交易情况统计

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  三、绿色政策&市场动态

  1. “十四五”规划擎画绿色发展新蓝图

  11 月 3 日,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》(以下简称《建议》)发布。《建议》明确了“十四五”时期经济社会发展的指导思想、主要目标、重点任务、重大举措,展望了到 2035 年我国基本实现现代化的壮丽图景。

  【评论】“十四五”规划中,在“推动绿色发展,促进人与自然和谐共生”部分,要求将绿色发展体现到经济社会发展的各领域各方面,并从加快推动绿色低碳发展、持续改善环境质量、提升生态系统质量和稳定性、全面提高资源利用效率等方面作出专门部署。整体而言,《建议》对绿色发展作了总体框架的统筹安排,并且贯彻到“十四五”规划的各领域各方面。东方金诚信用认为,“十四五”时期的生态文明建设将会在“绿水青山就是金山银山”和绿色发展理念的引领之下,开启绿色发展的新征程,并对绿色发展提出了新的要求和举措,这将会更有利于自然生态环境保护和修复治理,并推动经济社会绿色低碳的深入发展。

  2. 地方绿色金融体系持续推进

  11月10日,《南宁市建设绿色金融改革创新示范区工作方案》印发,方案明确将通过5年左右的时间逐步提高南宁市绿色信贷、绿色债券、绿色股权融资等在社会融资规模中的占比,构建起组织体系完善、产品服务丰富、政策支持有力、基础设施完备、稳健安全运行的绿色金融服务体系,探索形成可复制、可推广经验,有效提升绿色金融服务的覆盖率、可得性和满意度,助推面向东盟的金融开放门户建设。

  11月24日,人民银行天津分行出台十条措施,从健全绿色金融组织体系、加快绿色信贷产品和服务方式创新、大力发展绿色债券市场、积极推动绿色租赁业务发展、创新发展绿色供应链金融、协同推进排放权交易发展、夯实绿色金融发展基础、完善绿色金融风险防控机制、切实加大绿色金融发展政策支持力度、加强绿色金融宣传研究和人才队伍建设等10个方面,提出了进一步推动绿色金融创新发展的具体措施。

  【评论】在国家生态绿色发展的背景下,地方绿色金融发展持续创新推进,如11月南宁市积极申报国家级绿色金融改革试验区;人民银行天津分行出台措施进一步推动天津市绿色金融创新发展。有数据统计,截至2020年9月,已有20个省区发布省级绿色金融综合指导文件,有23个省(区)发布绿色金融专项指导文件,包括绿色信贷、绿色保险、绿色债券、绿色基金、环境权益交易等绿色金融细分领域。东方金诚信用认为,生态文明建设是关系中华民族永续发展的“根本大计”,在绿色金融顶层设计的支持和推动下,各省市结合自身金融基础和发展需求,构建各具特色的地方绿色金融体系,对推动地方绿色金融市场发展、实现区域经济绿色转型升级发挥了积极的作用。

  3. 湖州按新标准发布区域环境信息披露报告

  11月6日,湖州率先落地实施全国金融标准化技术委员会的《金融机构环境信息披露指南(试行)》,发布全国首份区域性环境信息披露报告,包括1份环境信息披露区域报告以及19 家湖州市主要银行业金融机构环境信息披露报告。

  【评论】截至 2019年末,湖州19家主要银行机构中有8家成立了绿色金融事业部,批复设立绿色支行达15家。同时19家主要银行机构围绕绿色信贷评判标准、环境风险识别体系建立、加强绿色信贷绩效考核等方面建立或修订与绿色金融相关政策制度33项。辖内16家银行机构建立了环境风险管理流程和措施,绿色信贷风险防范机制得到健全和完善。东方金诚信用认为,金融机构环境信息披露是绿色金融发展的重要基础,其对与环境相关市场机遇和风险信息进行评估与披露,有助于推动企业改善环境、绿色转型,促进经济社会绿色发展。作为绿色金融的首批改革试点地区,湖州市通过统一标准模板等措施,积极引导金融机构开展环境信息披露,提升信息披露公信力和真实性,不断强化银行机构的责任担当。

  注:1、据CBI统计,2020年1-11月,全球绿色债券发行规模为2147亿美元,约合人民币 14053.8326亿元。

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