快递业竞争加剧 去年12月单票收入大幅下滑

  受疫情加速消费线上化以及电商“双十二”促销等因素影响,快递行业代表上市公司2020年12月悉数实现了“丰收”,多家公司营收实现了双位数增长,其中龙头顺丰控股业绩颇为亮眼,单月营收156亿创出历史新高。

  但另一方面,行业价格战持续加剧,已出炉上市公司经营情况显示,代表企业单票收入均呈同比双位数下滑态势。

  行业企业齐“丰收”

  1月18日晚,顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递等国内几家快递行业代表企业同步出炉2020年12月经营简报。

  顺丰控股12月速运物流业务实现营业收入147.38亿元,同比增长30.77%;业务量8.7亿票,同比增长48.97%,公司供应链业务实现营业收入8.68亿元,创年内新高,同比增长50.69%,公司称这主要受益于时效产品、特惠专配产品及其他新业务均保持了较高的增长。

  按月度经营数据口径计算,顺丰控股2020年实现营业收入1517.43亿元,相较2019年的1109.02亿元,增速为36.83%,业务量实现81.37亿票,相比2019年的48.30亿票增长68.47%。其中,第四季度营业收入实现436.86亿元,同比增长32.15%。

  东方证券分析师认为,顺丰快递大网凭借自身的超级品牌效应,对多元物流新业务(快运、冷链、同城、国际)具有强赋能效应,借助顺丰的超级品牌力和优质客户资源,新业务快速打开市场。

  圆通速递2020年12月也实现了丰收。公司快递产品收入32.96亿元,同比增长18.09%;业务完成量14.90亿票,同比增长45.68%。

  1月4日,圆通速递国际在港交所公告称,预期较2019年相应年度录得之收益增加及纯利大幅增加。截至2020年12月31日止年度,预期集团纯利较2019年相应年度纯利增加不少于600%。

  韵达股份1月18日晚间公告,2020年12月公司快递服务业务收入34.6亿元,同比增长1.29%;完成业务量15.41亿票,同比增长36.98%。公司称,公司12月业务量大增,主要系电商经济的持续繁荣和公司服务水平提升等有利因素。

  此外,申通快递12月经营简报显示,2020年12月,公司快递服务业务收入22.48亿元,同比下降9.47%;完成业务量9.64亿票,同比增长25.86%。

  根据国家邮政局统计数据显示,2020年12月份,全国快递服务企业业务量完成92.5亿件,同比增长37.4%;业务收入完成926.2亿元,同比增长20%。2020年,全国快递服务企业业务量累计完成833.6亿件,同比增长31.2%;业务收入累计完成8795.4亿元,同比增长17.3%。

  中信证券表示,受疫情加速消费线上化以及拼多多快速增长,2020年快递行业需求持续超预期。

  竞争加剧

  不改长期高景气度

  值得一提的是,透过各企业12月经营简报,行业竞争程度也浮出水面。

  顺丰控股12月经营简报显示,公司单票收入16.94元,同比下降12.23%,但龙头企业如此情况并非行业个例,恰恰是行业普遍现象。

  具体来看,12月,圆通速递快递产品单票收入2.21元,同比下降18.94%;韵达股份12月快递服务单票收入2.25元,同比下降25.99%;申通快递12月快递服务单票收入2.33元,同比下降28.09%。表明行业竞争进一步加剧,单票利润降低。

  对此,中信证券判断2021年上半年行业价格战仍将维持较高强度,短期行业盈利未见拐点。山西证券也表示,行业竞争加剧,市场份额持续向头部集中,建议关注市场份额领先、布局充分的快递龙头。

  不过,从长期来看,随着疫情加剧线上消费习惯养成,以及国内电商行业的迅速发展等,快递物流行业有望保持高景气度。

  数据显示,中国快递业务量由2007年12.02亿件上涨至2019年的635.2 亿件,累计实现51.85倍增幅。2020年受疫情影响促进线上消费、直播带货、电商扶贫等新增因素驱动,快递行业仍将具有较好成长性,预计全年业务量增速处于30%左右。

  近期举行的全国邮政管理工作电话会议上,国家邮政局局长马军胜表示,展望2021年全年,会议预计2021年邮(快)件业务量完成1219亿件,同比增长12%左右;全行业业务收入完成1.2万亿元,同比增长11%左右。其中,快递业务量完成955亿件,同比增长15%左右;业务收入完成9800亿元,同比增长12%左右。

  安信证券认为,从长期看,快递行业赛道需求增长确定性较强,依旧是增量行业,而供给端变革有望加速。山西证券也认为,线上消费潜力不断释放,下沉市场持续为行业提供增量,行业规模稳定高增长。

(文章来源:证券时报)

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